Careerguide

Grote pensioenfondsen zijn geen beste beleggers

Nieuws
22-03-2024
Sijb Bartlema
De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was.

De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was. Voor Sijb Bartlema aanleiding om dieper in de rendementsperformance van de grote pensioenfondsen te duiken. Zijn conclusie: pensioenfondsen zijn geen beste beleggers.

De naïeve benchmark

In het verleden heb ik pensioenfondsen al eens uitgedaagd om hun prestaties te vergelijken met wat ik noem een “naïeve benchmark”, een beleggingsportefeuille die ook voor een particuliere belegger bereikbaar is. Die naïeve benchmark bestaat uit 60% aandelen en 40% obligaties, wat de asset allocatie op hoofdlijnen van de vijf fondsen benadert. Voor het aandelenstuk is het rendement in euro's van de MSCI All Country World Index IMI (Investable Markets Index) genomen, de “breedste” wereldwijde aandelenindex. Voor de 40% obligaties gebruik ik het rendement van de toonaangevende Bloomberg Euro Aggregate Bond Index. In beide indexen kan via een indexfonds belegd worden[1]. Vorig jaar was het rendement op deze naïeve benchmark 13,7% versus 8,5% gemiddeld voor de 5 fondsen, de jaren daarvoor waren de verschillen nog groter. Zie tabel 1.

Lees verder >>


Lees verder op: MeJudice.nl

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
Radboud UMC
3.598 - 5.669
Medior
Nijmegen
Als Projectcontroller | stafdienst Financiën bij Radboudumc speel je een cruciale rol in het financieel stroomlijnen van onderzoeksprojecten. Met ongeveer 120 projecten in je portefeuille adviseer en ondersteun je projectleiders...
Gemeente Waddinxveen
5.743 - 7.565
Medior
Waddinxveen
Als Manager Financiën & Inkoop bij Waddinxveen geef je richting aan de financiële organisatie van een ambitieuze gemeente. Leidinggevend aan de afdeling, zorg je voor strategisch financieel beleid, betrouwbare cijfers...
Gemeente Voorschoten
3.674 - 5.419
Medior
Voorschoten
Als Financieel Adviseur bij de Gemeente Voorschoten geef je proactief advies over financiële consequenties van beleid en projecten. Je bewaakt budgetten, signaleert kansen en risico’s, en ondersteunt de planning- &...
Cicero Zorggroep
5.038 - 7.018
Medior, Senior
Brunssum
Als Manager Finance & Control bij een Cicero Zorggroep leid je financiële, salarisadministratie en controlteams. Je ontwikkelt en implementeert financieel beleid op alle niveaus en optimaliseert processen, terwijl je direct...