Grote pensioenfondsen zijn geen beste beleggers

Nieuws
22-03-2024
Sijb Bartlema
De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was.

De vijf grootste pensioenfondsen hebben hun rendementen over 2023 bekendgemaakt: van 7,8% tot 9,3%. De persberichten stralen voorzichtig tevredenheid en optimisme uit. Dit terwijl het rendement van een simpele tracker op de wereldaandelenindex ruim 19% was. Voor Sijb Bartlema aanleiding om dieper in de rendementsperformance van de grote pensioenfondsen te duiken. Zijn conclusie: pensioenfondsen zijn geen beste beleggers.

De naïeve benchmark

In het verleden heb ik pensioenfondsen al eens uitgedaagd om hun prestaties te vergelijken met wat ik noem een “naïeve benchmark”, een beleggingsportefeuille die ook voor een particuliere belegger bereikbaar is. Die naïeve benchmark bestaat uit 60% aandelen en 40% obligaties, wat de asset allocatie op hoofdlijnen van de vijf fondsen benadert. Voor het aandelenstuk is het rendement in euro's van de MSCI All Country World Index IMI (Investable Markets Index) genomen, de “breedste” wereldwijde aandelenindex. Voor de 40% obligaties gebruik ik het rendement van de toonaangevende Bloomberg Euro Aggregate Bond Index. In beide indexen kan via een indexfonds belegd worden[1]. Vorig jaar was het rendement op deze naïeve benchmark 13,7% versus 8,5% gemiddeld voor de 5 fondsen, de jaren daarvoor waren de verschillen nog groter. Zie tabel 1.

Lees verder >>


Lees verder op: MeJudice.nl

Gerelateerde vacatures

Geïnteresseerd in een carrière bij organisaties in ditzelfde vakgebied? Bekijk hieronder de gerelateerde vacatures en vind de perfecte match voor jou!
EY
Marktconform
Medior
Amsterdam
Als Senior consultant - Transactions & Accounting bij EY help je bedrijven hun financiële organisatie klaar te maken voor transacties zoals fondsenwerving of IPO's. Je analyseert data, adviseert over KPI's,...
AethiQs
Marktconform
Medior
Haarlem, Rotterdam en Weert
Als Junior Financial Consultant met Attitude Quotiënt bij AethiQs, ondersteun je Corporate organisaties met innovatieve tools zoals MAAT en RPO. Werk cultuurgedreven, vier samen met collega's en ontwikkel jouw professionele...
Sidekix B.V.
3.700 - 4.693
Medior
Uden
Als Controller bij Sidekix B.V. speel je een cruciale rol in het optimaliseren van financiële processen. Je ondersteunt de CFO, neemt het voortouw in financiële rapportage, budgettering, en procesverbetering. Breng...
Achmea
5.718 - 8.638
Medior
Zeist
Als Business Controller bij Achmea focus je op performance management door het leveren van financiële en niet-financiële stuurinformatie. Je adviseert senior management, ontwikkelt verbeteringsvoorstellen en draagt bij aan strategische doelstellingen...